Taxation en bourse : dividendes et plus-values, quelle différence entre CTO et PEA en 2026 ?
Thomas, 34 ans, investit 300 € par mois en actions et ETF. Compte-titres ou PEA : comment l’enveloppe fiscale change la performance nette en 2026.
Profil type : Thomas, 34 ans, investit 300 € par mois en actions et ETF. Il hésite entre ouvrir un compte-titres ordinaire (CTO) chez un courtier en ligne et un plan d’épargne en actions (PEA).
Objectif : comparer le poids réel de la fiscalité sur les gains en 2026 selon l’enveloppe choisie.
1. Le CTO : l’impôt se déclenche à chaque gain encaissé
- Principe : chaque dividende perçu est imposé l’année de son encaissement, et chaque vente avec plus-value (y compris un arbitrage d’un ETF vers un autre) est imposée l’année de la cession. Tant que vous ne vendez pas, la plus-value latente n’est pas taxée.
- Le taux : par défaut, le prélèvement forfaitaire unique (PFU, ou « flat tax ») de 31,4 %, soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (relevés de 17,2 % à 18,6 % depuis le 1er janvier 2026).
- L’option : vous pouvez choisir le barème progressif de l’impôt sur le revenu pour l’ensemble de vos revenus du capital, ce qui n’est généralement intéressant que si votre tranche marginale d’imposition est faible (0 % ou 11 %).
2. Le PEA : l’avantage décisif après 5 ans
- Pendant la phase d’épargne : tant que vous ne retirez rien, ni impôt ni prélèvements sociaux sur les dividendes réinvestis et les arbitrages. Les intérêts composés tournent à plein régime.
- Au retrait après 5 ans : exonération d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s’appliquent sur les gains retirés, contre 31,4 % sur un CTO.
- Les limites : les versements sont plafonnés à 150 000 €, un retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan et l’application de la flat tax de 31,4 % sur les gains, et l’univers d’investissement est limité (actions et ETF éligibles).
3. Exemple pédagogique sur 10 000 € de plus-value
CTO (PFU de 31,4 %)
PEA (retrait après 5 ans)
Ce qu’il faut retenir : à performance brute égale, un PEA de plus de 5 ans économise 12,8 points d’imposition sur les gains, soit 1 280 € sur 10 000 € de plus-value. Le CTO garde son utilité pour investir au-delà du plafond du PEA ou sur des titres non éligibles (par exemple des actions hors Europe), mais le PEA est en général à privilégier jusqu’à son plafond, à condition d’accepter de ne pas toucher à l’argent pendant au moins 5 ans.
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Illustration pédagogique ; chiffres issus d’hypothèses simplifiées, hors fiscalité sauf mention contraire (règles en vigueur à la date de rédaction, susceptibles d’évoluer). Ne constitue pas un conseil en investissement. Le capital investi en bourse n’est pas garanti et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité dépend de votre situation personnelle.